评估期货交易策略的风险调整后收益率，首先要明确几个关键指标。常用的有夏普比率、索提诺比率和最大回撤。夏普比率衡量的是单位风险下的超额收益，适合评估整体风险调整后的表现。索提诺比率则更关注下行风险，适合那些更在意亏损的投资者。最大回撤则是策略在历史表现中最糟糕的跌幅，能直观反映策略的潜在风险。

具体操作上，先计算策略的年化收益率，然后结合波动率或下行波动率，分别计算夏普比率和索提诺比率。最大回撤则直接从历史数据中提取。通过这些指标，你可以更全面地了解策略的风险收益特征。

举个例子，如果一个策略的夏普比率高，但最大回撤也很大，说明它在承担较高风险的同时获得了较高的收益。而如果索提诺比率高，说明策略在控制下行风险方面做得不错。综合这些指标，你就能更准确地评估策略的风险调整后收益率，从而做出更明智的投资决策。

发布于2024-12-31 11:32 北京市