期货价格和现货价格在交割日趋于一致，主要是因为期货合约的设计机制和市场套利行为的作用。期货合约的本质是一种在未来某个特定日期以约定价格买卖标的资产的协议。随着交割日的临近，期货价格会逐渐向现货价格靠拢，最终在交割日达到一致。

具体来说，期货价格和现货价格之间的差异被称为基差（Basis）。基差的存在主要是因为期货价格包含了持有成本、仓储费用、利息等因素。随着交割日的临近，这些因素的影响逐渐减弱，期货价格和现货价格之间的差异也会逐渐缩小。

此外，市场套利行为也在推动期货价格和现货价格趋于一致。如果期货价格高于现货价格，套利者可以通过买入现货、卖出期货来获取无风险利润，这种行为会推动期货价格下跌、现货价格上涨，直到两者趋于一致。反之，如果期货价格低于现货价格，套利者可以通过卖出现货、买入期货来获取利润，这也会推动期货价格上涨、现货价格下跌，最终使两者趋于一致。

因此，期货价格和现货价格在交割日趋于一致是市场机制和套利行为共同作用的结果。这也是期货市场能够有效发挥价格发现和风险管理功能的重要原因之一。

发布于2025-01-06 15:07 北京市